מחצית שנה בבורסה: מי עלו, מי צללו ומה צפוי בהמשך השנה

/ שאלות נפוצות על הפרק

על מה הפרק הזה?

פרק המנתח את שני הכוחות המרכזיים שמניעים את השווקים הגלובליים כעת. השיחה עוסקת בהשקעות ההון האדירות של חברות הטכנולוגיה הגדולות במרוץ לדומיננטיות ב-AI, והדילמה שניצבת בפני משקיעים בהערכת כדאיות ההשקעה. בנוסף, הפרק צולל לתוך שוק האנרגיה, דן במחיר הנפט הגבוה, האפשרות שאיחוד האמירויות תפרוש מקרטל אופ"ק וההשלכות של המצור האמריקאי על איראן.

מהן התובנות המרכזיות מהפרק?

המדד החשוב ביותר להערכת ענקיות הטכנולוגיה עבר מרווח והכנסות להשקעות הון (CapEx) כאינדיקציה למעורבותן במרוץ החימוש של ה-AI. · ההשקעות הצפויות של חמש ענקיות הטכנולוגיה ב-AI עשויות להגיע לכ-2.7 טריליון דולר עד 2028, אך התשואה על השקעה זו אינה ודאית. · בעיני המשקיעים, חברה שלא משתתפת במרוץ ההשקעות ב-AI למעשה מבטיחה את הפסדה העתידי, ולכן היא חייבת להשקיע גם ללא מודל עסקי ברור. · שוק הנפט מושפע ממתיחות גיאופוליטית, כאשר יכולת האגירה של איראן הולכת ואוזלת, מה שנותן לארה"ב מנוף לחץ משמעותי.

מתיאור הפרק

מחצית שנה מרתקת ומטלטלת עברה על הבורסה הישראלית. תל אביב 35 עלה כ-12% מתחילת השנה, אבל מאחורי המספר מסתתרים פערים עצומים: האנרגיה זינקה 40%, הביטוח 17%, בעוד הבנקים ירדו 7%. מי שסחב את המדד כמעט לבדו הוא מניית טאוור (Tower) שזינקה 91%, וסיפור האנרגיה רכב על הביקוש למרכזי נתונים (Data Centers) עבור מהפכת ה-AI. בפרק סיכמנו את המחצית הראשונה של 2026 בבורסה הישראלית - מי עלה, מי צלל, למה הבנקים חטפו מהריבית ומהכסף הזר, ומה צפוי בחצי השנה הקרובה. אורח הפרק: עורך שוק ההון של כלכליסט, ירדן רוז'נסקי. מגישים: שי סלינס ואורי גרינפלד חלוקה לנושאים: 0:14 - פתיחה וריבוי המדדים בבורסה 4:17 - הפערים בין המדד