05.06.2026 | אחד ביום – תמצית יומית על כל מה שזז בעולם הכלכלה

גיא מסביר מדוע משיכת כספי פנסיה היא טעות, ומפרט את מנגנוני הפנסיה הנכונים לצד מבט על השוק הישראלי מול האמריקאי.

בפתיחה גיא משווה בין השוק הישראלי לאמריקאי וטוען שלשוק האמריקאי קטליזטורים חיוביים בעוד לישראלי קטליזטורים שליליים ותמחור היסטורי גבוה, ולכן צריך לברור במה משקיעים. עיקר הפרק מוקדש לטרנד משיכת כספי הפנסיה, שאותו הוא מגדיר כטעות פטלית מבחינה מנטלית ומקצועית. הוא מסביר את ערך הפנסיה כמנגנון חיסכון כפוי, את הביטוח לאובדן כושר עבודה, את ההפסד הכרוך במס וההוצאה המוכרת, ומציע הלוואה כנגד הקופה כחלופה למשיכה. בנוסף הוא מפרט את ההבדל בין פנסיה מקיפה למשלימה ואת מנגנון הבטחת התשואה על 30% מהקרן.

תובנות מרכזיות

• משיכת כספי פנסיה גוררת תשלום מס של כ-35% גם על ההפקדות וגם על הצבירה, ולכן היא הפסד כספי משמעותי.
• הפנסיה היא המוצר הפיננסי היחיד שכולל ביטוח אובדן כושר עבודה שמשלם כ-70% מהשכר המבוטח, ללא קשר לשכיר או עצמאי.
• במקום למשוך כספים, ניתן לקחת הלוואה כנגד הקופה — עד 30% מהסכום בריבית נמוכה של פריים מינוס אחוז, כשהקרן משמשת בטוחה.
• במנגנון הבטחת התשואה כ-30% מהקרן מקבל תשואה קבועה צמודת מדד, מה שמגביל את הרווח מי שבחר מסלול שעושה תשואה גבוהה.
• למשקיע צעיר עם אופק זמן ארוך כדאי מסלול בסיכון מוגבר, שכן הסבירות לתשואה ממוצעת של כ-10% גבוהה לאורך עשרות שנים.