האזן לפרק
ניתוח מעמיק · AI מתמלולנוצר אוטומטית מתמלול Whisper
שיחה על מגמות שוק ההון, השפעת הריבית והחשיבות בפיזור השקעות גיאוגרפי בראי המצב הכלכלי העדכני.
דנה שוורץ רפאלי ממיטב טרייד מארחת את גיא מני, מנהל השקעות במיטב גמל ופנסיה, לסקירת שוק ההון. השניים דנים בצפי לירידת ריבית מתונה ב-2024, בהשפעת הורדת דירוג האשראי על התשואות, וביתרונות הקרן הכספית לעומת קופות אג"ח. כמו כן, מוסבר הרציונל מאחורי הגדלת החשיפה לשווקים בחוץ לארץ לרמה של כ-70%. הפרק מיועד למשקיעים וחוסכים המבקשים להבין את אסטרטגיית ההשקעות של הגופים המוסדיים בתקופה מורכבת.
תובנות מרכזיות
- הבנקים המרכזיים צפויים להוריד את הריבית בצורה מדודה ומינורית, שכן הנתונים הכלכליים מצביעים עדיין על צמיחה ושיעור אבטלה נמוך.
- הורדת דירוג האשראי של ישראל לא השפיעה משמעותית על תשואות האג"ח, שכן פרמיית הסיכון כבר הייתה מגולמת בתשואות בשל המצב הגיאופוליטי.
- קיימת עדיפות להשקעה בקופות אג"ח על פני קרן כספית, בזכות תשואה פנימית גבוהה יותר ופוטנציאל לרווחי הון בתרחיש של ירידת ריבית.
- אסטרטגיית ההשקעות הנוכחית מובילה לחשיפה של כ-70% למניות בחוץ לארץ, בין היתר בשל ביצועי מניות הטכנולוגיה המובילות בארצות הברית והסביבה הכלכלית-משפטית בישראל.
השאלה הבולטת בפרק
מה יהיה עם הריבית גיא? האם היא תרד? מתי תרד? ולאיזה רמה?