קפה מניות - בוא נדבר על מניות הרכב החשמלי
עודכן: מאת צוות פודקאסט·ישראל
האזינו לפרק המלא
אנחנו עוזרים למצוא את הפרק, ההאזנה המלאה נמצאת אצל היוצרים, בפלטפורמה שלהם.
/ הפרק במספרים
| פורסם | 16 בנובמבר 2020 |
|---|---|
| אורך | 17 דק׳ (ארוך ב-15% מהממוצע בתוכנית) |
| הנושא המרכזי | תמחור מניות הרכב החשמלי הסיניות |
| קטגוריה | כלכלה ועסקים |
על מה הפרק?
מניות הרכב החשמלי הסיניות נסחרות במכפילי מכירות של 41 עד 160, הרבה מעל טסלה עם 14 ו-GM עם 0.5, והתמחור נשען בעיקר על ההשוואה לשווי השוק של טסלה.
מניית ניאו עלתה מ-2.5 דולר ל-44 דולר, כלומר פי 17.6, כך ש-1,000 דולר היו הופכים לכ-17,000 דולר, אבל מעט משקיעים היו מחזיקים אותה לאורך כל העלייה בלי למכור אחרי 100 אחוז רווח. ניאו מפסידה כסף, צמחה ב-146 אחוז במכירות לעומת הרבעון המקביל ונסחרת במכפיל מכירות 41, יותר מפייבר עם 34 ופי שלושה מטסלה. אקספנג, שהונפקה לפני כשלושה חודשים, שווה 31 מיליארד דולר על מכירות של 300 מיליון, ולי אוטו מגיעה למכפיל מכירות של 160. התיק המתועד מתקרב ל-100 אלף שקל עם כ-15,500 שקל רווח כולל עסקאות סגורות ודיווידנדים, ונשמרת בו פוזיציית מזומן של 10 עד 20 אחוז לקראת הנפילה הבאה.
ההסבר לתמחור הסיני הוא היגיון של השוואה: אם טסלה שווה כ-400 מיליארד וסין היא שוק הרכב החשמלי הגדול בעולם, משקיעים שואלים למה אקספנג וניאו לא יהיו שוות לפחות 100 מיליארד כל אחת.
/ תובנות מרכזיות
- רכישה של ניאו ב-2.5 דולר לא מבטיחה את הרווח המלא, כי בחברה ספקולטיבית בלי שורת רווח יש המון צמתי החלטה, ורוב המשקיעים היו מוכרים אחרי 50 או 100 אחוז.
- מכפיל מכירות 0.5 ב-GM אומר שעל כל דולר מכירות משלמים חצי דולר, לעומת 41 בניאו: GM שווה 58 מיליארד על מכירות של 115 מיליארד, וניאו מוכרת 1.4 מיליארד בלבד.
- צמיחה של 146 אחוז במכירות, לפי חישוב עם המספר 72, פירושה הכפלת מכירות בערך כל חצי שנה.
- סין היא שוק הרכב החשמלי הגדול בעולם, אחריה אירופה, ארצות הברית שלישית וקליפורניה רביעית.
- אלפאבית מניבה 72 אחוז בתיק, אבל במחיר של כ-1,700 דולר למניה עדיף לחכות לפיצול לפני הוספה.
איך אפשר שלא למכור מניה אחרי רווח של 100, 200 או 300 אחוז, כשההחזקה לאורך עלייה כזאת קשה כל כך מנטלית?
- 1לבדוק את מכפיל המכירות של מניית צמיחה ולהשוות אותו לחברות מקבילות כמו טסלה ו-GM לפני קנייה.
- 2לשמור פוזיציית מזומן של 10 עד 20 אחוז מהתיק ככל שהוא צובר רווחים.
- 3להכין רשימת מניות שרוצים להוסיף כדי לקנות אותן כשהשוק ייפול.
- 4לחשב רווח כולל שמשלב רווח פתוח, עסקאות סגורות ודיווידנדים.
ניתוח מאת מערכת פודקאסט·ישראל, מבוסס תמלול אוטומטי של הפרק. על המתודולוגיה והמגבלות
שאל את הפרק (Chat with Episode)
קבל תשובות מיידיות מתוך תמלול וניתוח ה-AI
שאלות מומלצות בלחיצה אחת:
/ שאלות נפוצות על הפרק
- כיצד עופר מימון מתאר את האתגרים המנטליים בהחזקת מניית ניאו לאורך כל תקופת העלייה החדה?
- עופר מימון מדגיש שקשה מאוד מנטלית להחזיק מניית ניאו לאורך כל העלייה המטורפת, במיוחד אחרי רווחים של 100%, 200% או 300%, כי יש רצון למכור ברווחים הראשונים וזה מוביל לא פעם למכירות מוקדמות ואיבוד חלק מהרווחים.
- מה ההבדלים המרכזיים בתמחור בין חברות הרכב החשמלי הסיניות לבין טסלה וג'נרל מוטורס כפי שהוצגו בפרק?
- החברות הסיניות כמו ניאו ואקספנג מתומחרות במכפיל מכירות גבוה מאוד - ניאו עם מכפיל של 41 ואקספנג עם 100, לעומת טסלה עם מכפיל של 14 וג'נרל מוטורס עם מכפיל של 0.5 בלבד, מה שמראה על הערכות שוק אגרסיביות ועתידניות כלפי החברות הסיניות.
- כיצד עופר מימון מסביר את ההייפ סביב חברות הרכב החשמלי הסיניות כמו ניאו, אקספנג וליאוטו?
- עופר מימון מציין שהמשקיעים מסתכלים על שווי השוק של טסלה, שהוא כ-390 מיליארד דולר, ומניחים שחברות סיניות אלו יכולות להגיע לשווי דומה או גבוה, בהתחשב בכך שסין היא השוק הגדול ביותר לרכב חשמלי, ולכן זורם הרבה כסף והייפ רב סביבן למרות שהן עדיין מפסידות כסף.
- איזה גישה עופר מימון ממליץ לאמץ בניהול תיק ההשקעות שלו בתקופות של תנודתיות בשוק המניות?
- עופר מימון ממליץ לשמור פרוזיזיית מזומן של בין 10% ל-20% מהתיק כדי להיות מוכנים לנפילות בשוק ולקנות מניות במחירים נמוכים יותר, וכך להיות גמישים ולנצל הזדמנויות בשוק תנודתי מאוד.
- כיצד מתוארות התשואות והתוצאות של תיק ההשקעות של עופר מימון נכון לנובמבר בפרק?
- התיק נמצא בשיאים עם רווח פתוח של כ-12,400 שקל ורווח כולל של כ-15,000 שקל, מה שמייצג תשואה של כ-15% על התיק, כאשר נובמבר הוא חודש ירוק עם רווח של כ-5,000 שקל, והמשקיע מדווח על מעקב שוטף אחרי קניות ומכירות בתיק.
נתונים מהפרק
אחוזים מהפרק
מתיאור הפרק
מניות הרכב החשמלי מספקות תשואות חלומיות למשקיעים השנה נדבר על nio, xpeng, tesla לפרק ביוטוב: https://www.youtube.com/watch?v=4D7pn5eOUFA&t=125s
איך נוצר העמוד הזה
5 פרקים של יומנו של משקיע מניות - עופר מימון = 5 מאמרים שגוגל מדרג
את התקציר והניתוח בעמוד הזה הפקנו אוטומטית מתוך האודיו של הפרק, בלי שאיש כתב מילה. זה בדיוק מה ש-AuthorityRank עושה לארכיון שלם: כל פרק הופך למאמר עברי איכותי שמדורג בגוגל ומצוטט על ידי ChatGPT ו-Perplexity, ומתפרסם אוטומטית במגזין משלכם.
הארכיון שלכם הוא אודיו מת שמנועי החיפוש לא מוצאים. אנחנו הופכים אותו לנכס שמביא תנועה כל חודש.