פרק 3: המוסדיים נכנסים להשקעות אימפקט | ירון נוידרפר מארח את יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח ופיננסים
עודכן: מאת צוות פודקאסט·ישראל
האזינו לפרק המלא
אנחנו עוזרים למצוא את הפרק, ההאזנה המלאה נמצאת אצל היוצרים, בפלטפורמה שלהם.
/ הפרק במספרים
| פורסם | 23 באוגוסט 2026 |
|---|---|
| אורך | 44 דק׳ (קצר ב-11% מהממוצע בתוכנית) |
| הנושא המרכזי | השקעות אימפקט במוסדיים בישראל |
| קטגוריה | תרבות וספרות |
על מה הפרק?
השקעות אימפקט במוסדיים הן אפשרות ריאלית כשמתחשבים בתשואה ובניהול סיכונים, עם פוטנציאל להשפעה חברתית משמעותית.
יורם נוה מדגיש כי מוסדיים בישראל שואפים להשיג את התשואה הטובה ביותר לעמיתים, אך גם מתחשבים בערך החברתי והסביבתי במסגרת ניהול סיכונים. כלל ביטוח משלבת שיקולי ESG כחלק מהערכת הסיכונים שלה, אך לא פוסלת השקעות על בסיס סביבתי באופן קטגורי. בנוסף, קיימת פתיחות להשקעות אימפקט כאשר הן עומדות בפרמטרים של תשואה וסיכון, עם דוגמאות להשקעות במגזר הבדואי ובהפחתת תאונות דרכים. נוה מדבר גם על תפקיד המוסדיים בהתמודדות עם אתגרים חברתיים ופוסט טראומה, וכן על התאמת העובדים לעידן ה-AI.
השקעות אימפקט במוסדיים מתאפשרות רק כאשר יש מודל כלכלי ברור עם מדדי KPI ותשואה, והן יכולות לשמש כמכפיל כוח משמעותי לשינוי חברתי תוך שמירה על אחריות כלפי העמיתים.
/ תובנות מרכזיות
- השקעה בישראל נחשבת נורמטיבית ומועדפת על השקעות בחו"ל בגלל היכרות ושוק זמין.
- שיקולי ESG משולבים בניהול הסיכונים של כלל ביטוח, אך לא משמשים לפסילה אוטומטית של השקעות סביבתיות.
- הרגולטור צריך לקבוע סטנדרטים ברורים, והמוסדיים מתמקדים בתמחור נכון של סיכונים ולא בהחלפת רגולציה.
- יש ביקוש למסלולי פנסיה עם השקעות אימפקט, אך עדיין לא קיימים מסלולים כאלה בארץ במידה מספקת.
- כלל ביטוח משקיעה גם בפרויקטים חברתיים עם תשואה כלכלית, כמו העלאת ציוני מתמטיקה במגזר הבדואי והפחתת תאונות דרכים בקרב אופנוענים.
האם מוסדיים מוכנים לפתוח מסלולי השקעות אימפקט גם במחיר תשואה נמוכה יותר, ואם כן, כיצד ניתן לגשר בין הביקוש למסלולי אימפקט לבין דרישות הרגולציה והתשואה?
- 1לפתח מודלים ברורים עם KPI ותשואה להשקעות אימפקט.
- 2לקדם שיתופי פעולה בין מוסדיים לגופים חברתיים להשקעות בעלות השפעה חברתית.
- 3לעודד רגולטורים לאפשר מסלולי השקעות אימפקט במסגרת הפנסיה.
- 4להטמיע תוכניות upskilling ו-reskilling לעובדים להתמודדות עם AI.
- 5להשקיע במחקר ופיתוח פתרונות להפחתת תאונות דרכים בסקטור האופנוענים.
ניתוח מאת מערכת פודקאסט·ישראל, מבוסס תמלול אוטומטי של הפרק. על המתודולוגיה והמגבלות
שאל את הפרק (Chat with Episode)
קבל תשובות מיידיות מתוך תמלול וניתוח ה-AI
שאלות מומלצות בלחיצה אחת:
/ שאלות נפוצות על הפרק
- כיצד כלל ביטוח ופיננסים מתייחסים לשיקולי ESG בתהליך קבלת ההחלטות להשקעה?
- כלל ביטוח ופיננסים משלבים שיקולי ESG כחלק מניהול סיכונים, כאשר הם לא פוסלים השקעות על בסיס ESG אלא מתמקדים בתמחור נכון של הסיכונים ובהבנת אופן המיטיגציה שלהם, לדוגמה במפעלים מזהמים או בסיכוני אש.
- מהי הגישה של כלל ביטוח לפנסיה להשקעות אימפקט ומדוע טרם הושקו מסלולי פנסיה ייעודיים להשקעות אלו?
- כלל ביטוח מזהה ביקוש למסלולי פנסיה עם השקעות אימפקט, אך עד כה לא הצליחו להקים מסלול כזה עקב אתגרים רגולטוריים וקשיים ביישום מדיניות השקעה העומדת בכללים ובאחריות הפיננסית.
- איך כלל ביטוח מתמודד עם השפעות הטכנולוגיה וה-AI על שוק העבודה והעובדים בארגון?
- החברה מתמקדת בהתאמת תשתיות המחשוב והדאטה, בהטמעת כלים חדשים ובהדרכות לעובדים, תוך דגש על up-scaling ו-rescaling כדי לאפשר לעובדים להסתגל לעידן ה-AI ולהשתמש בכלים אלה ככלי עבודה סטנדרטי.
- באיזה אופן כלל ביטוח תורם לטיפול באתגרים חברתיים שנוצרו בעקבות אירועים ביטחוניים כמו פוסט טראומה אזרחית?
- החברה מפעילה ביטוחי בריאות ואובדן כושר שמכסות פוסט טראומה, הקימה קרן אקסגרציה לטיפול באירועים קיצוניים, הכפילה תקציבי תרומות ויזמה פרויקטים חברתיים כמו הנגשת חופים לנכים ותמיכה בפראלימפיאדה.
- מה העצה של יורם נוה ליזמים צעירים עם רעיון בעל אימפקט חברתי שמעוניינים לגייס הון?
- יורם ממליץ לפנות לתורמים פרטיים או לקרנות השקעה שמתמחות בסטארטאפים עם טוויסט חברתי, מאחר והגופים המוסדיים אינם מתמחים בהשקעות בשלבי ה-seed ומעדיפים להשקיע בקרנות עם יכולת ליווי וניהול מקצועי.
מתיאור הפרק
בשנים האחרונות יותר ויותר גופים מוסדיים בישראל נכנסים להשקעות שמייצרות ערך כלכלי לצד תוצאה חברתית מדידה - ולא מתקציב האחריות התאגידית, אלא מהנוסטרו, כהשקעה לכל דבר, עם ציפייה לתשואת שוק. ירון נוידרפר מארח את יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח ופיננסים; אחד מחמשת הגופים המוסדיים הגדולים בישראל, המנהל נכסים בהיקף של כ-450 מיליארד שקל, לשיחה על תפקידם של הגופים המוסדיים בהשקעות אימפקט. מה בפועל מטה את הכף כששתי הזדמנויות השקעה זהות בפרופיל התשואה והסיכון, ולאחת מהן יש גם ערך חברתי? האם תשואה חברתית כבר יושבת על שולחן הדירקטוריון, או עדיין נאבקת שם על מקומה? מה השתנה אצל הגופים המוסדיים מאז המלחמה? ומה תפק
איך נוצר העמוד הזה
4 פרקים של אימפקט טוק | ירון נוידרפר = 4 מאמרים שגוגל מדרג
את התקציר והניתוח בעמוד הזה הפקנו אוטומטית מתוך האודיו של הפרק, בלי שאיש כתב מילה. זה בדיוק מה ש-AuthorityRank עושה לארכיון שלם: כל פרק הופך למאמר עברי איכותי שמדורג בגוגל ומצוטט על ידי ChatGPT ו-Perplexity, ומתפרסם אוטומטית במגזין משלכם.
הארכיון שלכם הוא אודיו מת שמנועי החיפוש לא מוצאים. אנחנו הופכים אותו לנכס שמביא תנועה כל חודש.