ניתוח רעיונות מסחר, תשואת האג״ח והפסדי הון

על מה הפרק?

גם כשהכיוון של מרנה, טמפוס ובלום אנרג׳י עדיין למעלה, כניסת סווינג עכשיו מאחרת את המהלך, ובמקביל עליית תשואות האג״ח האמריקאיות לצד עליית המניות לא תחזיק לאורך זמן.

מרנה עלתה מאזור 130 דולר כמעט ל-200, ומי שנכנס בפריצת 160 תפס נקודת כניסה מושלמת, אבל קנייה עכשיו לסווינג מגיעה באיחור. טמפוס, עם שווי שוק של כ-15 מיליארד ואחוז שורט של 26%, פורצת קו מגמה עולה ויכולה להגיע ל-90-100 דולר, ובלום אנרג׳י קבעה גבוה תקופתי חדש עם יעד של 300 דולר. תשואת האג״ח האמריקאית לעשר שנים נושקת ל-5.2% ויוצרת הפסדי הון כבדים למחזיקי אג״ח ולבנקים החשופים להן, בזמן ש-QQQ עומד על 745 דולר ומדשדש מאז מאי. אקמאי זינקה כמעט 20% על הסכם רב-שנתי עם אנתרופיק ונסוגה עד סוף היום.

/ תובנות מרכזיות

• אחרי הנר הגדול של מרנה ב-19 באוגוסט המסחר נע כחודש סביב 145 דולר, מרכז הנר, דפוס שמאפיין גופים מוסדיים שחוזרים למחיר ממוצע בסגנון VWAP.
  שמור תובנה
• שווי השוק של מרנה, כ-80 מיליארד, רחוק מאוד מהמצב העסקי שלה כשבודקים את המרחק מרווחיות ואת קצב שריפת המזומנים.
  שמור תובנה
• פייסבוק עלתה 30-40% בחודש ותרמה לבדה כ-1.5-1.6% מהעלייה של כ-4% בנאסד״ק 100, סימן לשוק לא מאוזן.
  שמור תובנה
• עליית התשואות יוצרת הפסדי הון גבוהים בשוק אג״ח של עשרות טריליוני דולרים ופוגעת בתיקים הקלאסיים של מניות ואג״ח ובבנקים כמו Bank of America.
  שמור תובנה
• רוב מי שסוחר בסוקסל לא מבין איך הקרן הממונפת עובדת, ואנשים שהרוויחו יפה בה שרפו מיליוני שקלים בגלל ניהול סיכונים חסר.
  שמור תובנה

ניתוח מאת מערכת פודקאסט·ישראל, מבוסס תמלול אוטומטי של הפרק. על המתודולוגיה והמגבלות